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拐点机会!

时间:03-21 来源:最新资讯 访问次数:111

拐点机会!

首先预告一下,上周聊过的《指数基金图谱》册子明天开启预约,实物只有1000本,预约入口在明天“喵点睛”的晨报里会放出,有想法要抢实体册子的设好闹钟明天记得去抢哈~最近周围的小伙伴在讨论金价猛涨的事情,从图上看这个趋势非常大,最近几天都涨了10%。上周末我还去金店看了看,零售价格已经要500多1g,记得去年底还是400多。不过金店的人气确实很旺,难道是最近金价涨了大家有买金的冲动了?每一轮金价大涨都是有宏观原因,昨天伦金已经2000以上了,接近历史新高2073。这轮上涨的原因是美欧银行出问题引发市场避险,叠加上周美联储短期扩表。虽然从绝对价格的角度上看已经比较高,但从相对价格的角度,我发现了些有意思的结论。首先看常用的金银价格比,金银比咱很久以前就聊过,现在在90附近,历史上看是比较高的,按照规律看现在银的性价比可能比金更高一些。另外,从金铜比角度看,目前的位置并不算高,处于过去10年震荡区间的下沿附近。如果时间拉长到20年,还有一些有意思的结论。在聊之前先普及一下知识,商品的价格内一部分是金融属性,一部分是工业属性。金银铜里,金融属性是金>银>铜,工业属性是铜>银>金。逻辑也很简单,黄金是很稀缺的品种,而铜有大量都用在工业和制造业里。过去20年,金铜比的中枢是逐步上行的,底部逐步抬升,高点也逐步抬升。这背后说明过去20年金融对经济的影响比工业对经济的影响更大一些,这是第一个结论。这也比较好理解,这20年出现的危机,都是依靠央行大方流动性来解决的,这个长期扩表的影响还在。而第二个结论,就是金铜比和经济的规律。在金铜比向上的时候,通常意味着全球经济出现了危机或预期衰退,例如08年金融危机和20年的疫情,这两个事件打出了金铜比的峰值;金铜比向下的时候,说明经济在复苏的过程中,例如09年和20年疫情后的全球经济复苏都是一样的特征。逻辑上也说得通,有突发事件的时候市场会去买避险资产,黄金是最重要之一。另外在经济不好的时候全球央行也会保持流动性宽松,所以黄金的金融属性就显现出来了。当下看,金铜比在价格中枢的下方,从这个角度上看向上是有空间的,金铜比向上则是跟全球经济衰退强相关,后续可以用这个指标来观察市场对全球经济的预期状况。而短期,宏观上大家都在盯着明天晚上美联储的态度,现在市场基本是预期加25bp意思一下。市场现在交易拐点信号了,2年期美债收益率最近大幅度下行,一年半的上行周期拐点疑似已经出现,逻辑上还需要美联储做一次确认,就看这周的结果了。如果美联储确认能宽松,那影响咱最大的就是港股的恒科和A股的成长股,这两个方向最近都调整了非常多,这两天已经有资金开始抢跑,这些长期极大概率正确的方向要一直保持关注。今天还有个事,下午咱组织了第一次的同路人交流,线上直接跟荣膺老师提问交流,大家聊到了管理基金的难点、同类型基金的差别、美联储对市场的影响等等问题。这种面对面跟基金经理提问的机会非常难得,第一次感觉下来还不错,大家都受益良多,我们也非常欢迎各位同路人报名参加咱的活动~1、杭州放宽“限牌”政策,摇号累计达72次直接申领。汽车消费规模仅次于地产消费,今年复苏的背景下支持汽车消费是大概率的,这两天北京深圳也有购车补贴政策出来了,市场对汽车方向的预期或许会有好转。2、碳酸锂价格跌破30万。上游成本的下降将会压低电池成本,从而给整车降价的空间。电动车销量是有可能在成本下降和政策支持的环境下起来的,这个方向拉动比较明显的是新能源车产业链。简单的做法就是新能源车ETF(159806),行业贝塔ETF大概率是能跟住的。3、由中国移动与沃达丰公司、美国蜂窝电信公司联合牵头的《6G需求与设计考虑》白皮书在全球移动网络运营商组织NGMN联盟正式发布。6G最近有不少消息出来,但当下依然在产业前期阶段,需要巨头定下行业标准以后才会有实质进展。4、宁德时代麒麟电池已量产,同体积比4680电量高13%。电池的技术进步又有消息了,所有技术进步的都是为了降本和提高生产力服务的,前几年市场炒了各种各样的新技术,今明年就看哪些能放量出业绩了。5、《大型医用设备配置许可管理目录(2023年)》发布,行业迎来扩容。这个消息是今天中午出来的,按照券商的解读,目录进一步简政放权并提升兜底价格限额,将有效推动医院大型医疗设备需求释放,下午医疗设备反应的就是这块。风险提示:本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,不构成对阅读者的投资建议,也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件,搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任,市场有风险,投资需谨慎。从业人员信息公示:姓名:张娅执业编号:A20210813000322所属公司:珠海盈米基金销售有限公司

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